-30$ sur les marché asiatiques cette nuit
Ça sent la soupe chaude comme dirait l'autre...
Ça me rappelle un épisode funeste de 2013 où l'or a pris un coup le vendredi pour crasher le lundi qui suit.
On sait tous ici que ce n'est pas à cause de ventes massives de physique (qui vendrait une telle quantité d'ailleurs ?).
Que l'attaque vienne d'Asie semble suspect. D'habitude c'est sur ces marchés que ça monte.
A moins qu'il y ait un gros détenteur qui aie un besoin urgent de cash et on sait bien que la situation bancaire en Chine n'a rien à envier aux banques Chypriotes.
L'EURUSD a probablement beaucoup pesé sur cette baisse. En EUR, ça baisse aussi mais un peu moins.
Amha l'or est toujours le premier à souffrir avant les autres. Quand on voit un selloff sur l'or, c'est que les autres actifs sont mal en point. On tente de sauver ce qui rapporte d'abord.
AMHA II la rumeur de hausse des taux US, qui est indiquée comme une des raisons de la reprise du dollar, va avoir l'effet inverse de ce qu'on pourrait normalement anticiper: on va voir une hausse de l'inflation.
Je m'explique: en cette période de taux bas, les actifs risqués sont sous-valués, beaucoup trop même. Du coup, on préfère ne pas prêter là où il y a du risque: entreprises, particuliers, étudiants, etc.
La hausse des taux va permettre de relever les rendements des prêts risqués et donc les entreprises vont (enfin) pourvoir emprunter pour investir, innover et donc produire plus et mieux. Cette demande risque d'avoir un effet inflationniste.
En cette période de taux bas, les liquidités imprimées par les BC ont été concentrées dans les actifs à risque bas, et donc rendements parfois négatifs. Lorsque les taux monteront, la valeur de marché de ces actifs va chuter, provoquant la fuite des liquidités et la redirection de ces liquidités vers l'économie réelle, provoquant ainsi une inflation proportionnelle à la hausse des taux. Bien sûr cela ne pourrait pas se produire ainsi, tout comme cela pourrait se faire brusquement et on verrait les taux monter de 10% par mois si la situation échappe à tout contrôle.
En attendant, c'est les soldes avant l'heure.
En voyant le cours à 1170 ce matin, ma première réaction fût: "voilà, maintenant 3/4 des mines d'or du monde produisent à perte.".
Bien téméraires seraient celles qui continueront à produire.
Si la situation perdure, tout le secteur va sombrer par manque de rentabilité et par manque de fonds de roulement: qui prêterait des rallonges de trésoreries à des mines en pertes permanentes ? Qui aurait intérêt à subsidier ce secteur ?
(indice: ceux qu'on surnomme péjorativement par la même couleur que l'or et qui sont à l'origine de la baisse de ce matin)
Suivez mon regard...
Il y a un pays qui croule sous les réserves en dollars, qui vient de lancer un marché de l'or physique en monnaie locale et qui rêve de contrôler toutes les mines du monde...
(d'ailleurs la situation au Burkina les arrangerait très bien dans cette perspective...)