je rebondis parce que j'étais passé à côté du dernier Leconte.
Intéressant pour nos échnages par rapport à l'opportunité de s'endetter M LT. il anticipe carrément des taux longs négatifs.
concernant la partie gold il part dans tous les sens dans cet article (de l'arrêt des réserves fractionnaires à l'étalon or, au gold a 680 700, puis du retour à l'or comme monnaie, en finissant par l'hyperinflation et l'achat d'or avec des tonnes de billets
) (les taux d'intérêt réels négatifs sont archi favorables au gold par ex, et son rêve d'acheter du gold avec des valises de billets démonétisés il pourra toujours essayer le moment venu
Les politiques discrétionnaires de planification monétaire centrale conduites par les banquiers centraux actuels sont très dangereuses.
Articles
Adeptes de la suppression des taux d’intérêt, donc de la cessation de la rémunération de l’épargne disponible, et de la création artificielle maximale de monnaie, donc de la chute de la valeur des devises dont ils ont la charge, la plupart des banquiers centraux actuels agissent de façon inconsidérée parce que, au lieu de favoriser la croissance des économies (à supposer d’ailleurs qu’ils le puissent), ils cassent systématiquement le pouvoir d’achat des agents économiques, c’est-à-dire finalement la consommation d’aujourd’hui, l’emploi de demain et l’investissement d’après demain. Pendant qu’ils pratiquent la hausse des bilans hypertrophiés de leurs institutions (se traduisant par une progression massive de la dette globale publique et privée), lesdits banquiers centraux fragilisent en plus les États dans la mesure où « in fine » ce seront aux États, c’est-à-dire à leurs contribuables via le paiement de l’impôt ou les politiques d’austérité cassant leur niveau de vie, d’en payer la note. Ces politiques monétaires dites « discrétionnaires », combinées au libre-échange global mondialisé actuel, cassant les prix des biens et des services (et avec eux les salaires un peu partout), sont la source de la DÉFLATION PAR LA DETTE qui submerge la plupart des pays. De telle sorte que plus il y aura de Quantitative Easing, plus il y aura de récession.
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http://www.project-syndicate.org/commen ... -stephen-s–roach-2015-01
http://www.moneynews.com/Personal-Finan ... id/620041/http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... -shock-asshttp://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... urt-everyohttp://www.moneynews.com/StreetTalk/Sor ... id/620311/http://davidstockmanscontracorner.com/m ... aratchiks/http://www.latribune.fr/actualites/econ ... xtor=AL-13—————–
« Un boom d’expansion du crédit doit inévitablement conduire à un processus que le discours commun appelle dépression… La dépression n’étant en fait qu’un processus de réajustement, de remise en ligne des activités de production avec l’état réel des données du marché… Toute tentative de substituer des moyens fiduciaires à des biens capitaux inexistants est vouée à l’échec… Il n’y a aucun moyen de soutenir un boom économique résultant de l’expansion à crédit. L’alternative est ou bien d’aboutir à une crise plus tôt par arrêt volontaire de la création monétaire, ou bien à une crise plus tard avec l’effondrement du Système monétaire qui est en cause… Le résultat de l’expansion du crédit est un appauvrissement général »… « Les crises économiques sont provoquées par les politiques monétaires expansionnistes des banques centrales » (Ludwig von Mises).
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A contrario, rétablissez des barrières douanières raisonnables à l’abri desquelles les salaires pourront être augmentés, revenez à un Etat-providence décent ne laissant personne dans les pays développés au bord du chemin, baissez massivement les impôts et revenez à la loi de l’offre et de la demande pour déterminer l’offre de monnaie dont ont effectivement besoin les agents économiques, via
l’arrêt des « réserves fractionnaires » et le rétablissement de l’étalon-or (permettant de revenir aux taux de change fixes -exceptionnellement ajustables-), tout cela ayant pour effet de résorber progressivement la dette publique et privée par le retour de la croissance économique, et vous vaincrez la déflation-récession !!!Les banques centrales « indépendantes » actuelles, dont les dirigeants (devenus fous parce que dotés de pouvoirs exorbitants) n’ont pas été élus par les peuples et ne sont contrôlés par personne, n’ayant été mises en place par quelques manipulateurs que pour créer et entretenir les bulles de certains actifs (actions, immobilier, etc) qui finiront bien par exploser, il est indispensable de les supprimer purement et simplement et de laisser lesdites bulles se dégonfler avant que nous soyons tous ruinés.
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Les QE anglais, japonais et maintenant européen, ayant pour effet de faire chuter la valeur de la livre sterling, du yen et maintenant de l’euro contre le dollar US, obligeront à notre avis tôt ou tard les USA, qui ne peuvent pas laisser leur monnaie s’apprécier au-delà du raisonnable, non pas à monter leurs taux d’intérêt à court terme ainsi que l’attendent vainement certains analystes -n’ayant pas compris le processus déflationniste- depuis fin début 2013-début 2014, mais à mettre en place eux-aussi des taux d’intérêt NÉGATIFS sur les dépôts en dollar US des agents économiques dans leurs banques privées, comme sur les dépôts en dollar US de leurs banques privées dans leur banque centrale.
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Selon Larry Summers, la déflation et la stagnation séculaire frappent aussi bien le Japon et l’Europe que les USA:
http://www.newsmax.com/Finance/Summers- ... id/620340/http://www.wsj.com/articles/euros-big-d ... 1422059437http://uk.businessinsider.com/2015-sp-5 ... s-2014-12#La fixation prochaine de taux courts négatifs par la Fed aux USA, afin de freiner la hausse du dollar US qui commence à pénaliser l’économie et les entreprises américaines, est hautement probable:https://confoundedinterest.wordpress.co ... 4-t-euros/http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... t-rates-ushttp://mises.ca/posts/blog/get-ready-fo ... in-the-us/https://confoundedinterest.wordpress.co ... ury-yield/https://confoundedinterest.wordpress.co ... ge-growth/https://fr.news.yahoo.com/le-dollar-for ... 13910.htmlCe qui devrait avoir pour conséquence de faire plonger de façon supplémentaire les taux d’intérêt à moyen et long termes US (non pas vers 1,38% qui est le prochain objectif technique du taux US à 10 ans mais vers ZÉRO !!!) et donc de créer, en raison de l’inversion de la courbe des taux (les taux longs baissant au niveau des taux courts voire même passant en dessous d’eux), un signal évident de DÉPRESSION ÉCONOMIQUE MONDIALE, une hausse importante des obligations d’État US, laquelle ferait à terme vaciller la plupart des actifs financiers (or, actions, obligations high yield d’entreprises) alors en situation de KRACH, dont les détenteurs sortiraient pour SE RUER en masse dans l’achat desdites obligations d’État US. Bref, le TLT et le TMF ont de beaux jours devant eux…
L’or, qui a toujours chuté lors des krachs boursiers, devrait donc baisser encore nettement avant de trouver son prix plancher (soit 680/700 USD l’once, son plus bas de 2008 lors du dernier krach), la destruction probable du CHF (autre valeur supposée « refuge ») consécutive aux fausses manœuvres de la BNS militant aussi pour un or bien plus bas.
Les sommets de l’or (vers 1.307 USD l’once), de l’argent-métal (vers 18,47 USD l’once) et des actions des sociétés minières pour 2015 semblent avoir été atteints:
http://blog.kimblechartingsolutions.com ... and-years/http://www.mineweb.com/news/gold/goldma ... long-term/http://www.mineweb.com/news/gold/gold-r ... -barclays/Vraisemblablement le dollar US a gagné pour longtemps la partie. Avec les conséquences économiques, monétaires et surtout géopolitiques que l’on peut imaginer.
Que se passera-t-il ensuite, après que les taux d’intérêt à moyen et long termes aient atteint presque partout (comme les taux à court terme), dans presque toutes les grandes monnaies, ZÉRO? Pour le moment personne n’en sait rien, parce que cela ne s’est jamais produit.
Peut-être l’adoption généralisée du dollar US et la destruction des autres monnaies (de l’or aussi, ou bien parviendra-t-il « in fine » à réémerger comme monnaie?), ainsi que cela s’est déjà produit en Amérique du Sud et dans une partie de l’Asie ou de l’Afrique dans lesquelles la dollarisation est un fait acquis. Ou bien peut-être le retour de l’inflation voire de l’hyper-inflation (en 2017 pas avant) si les banques centrales passaient au stade de la distribution gratuite de monnaie à la population « par hélicoptère » (selon la métaphore de Ben Bernanke) !!!
Et c’est alors seulement qu’il faudrait acheter de l’or à très bas prix avec les valises de billets démonétisés. http://blogs.reuters.com/breakingviews/ ... -take-off/http://www.lepoint.fr/economie/erreur-d ... or=CS3-190Un dernier mot à propos du franc suisse, dont à notre avis la BNS, du fait de sa politique super-interventionniste incohérente de soutien contre vents et marées de la parité fixe euro/CHF à 1.20 dont elle n’avait pas les moyens, puis de capitulation en rase campagne sans préavis contrairement aux assurances qu’elle avait constamment données, a cassé cette monnaie qu’il ne faut pas conserver parce qu’elle est destinée à s’effondrer puis à disparaitre (le rêve de l’establishment suisse étant de rejoindre l’euro). Beaucoup de gens ont perdu sur le CHF (pas nous parce que nous avions compris tout ce qui se tramait depuis longtemps) quant à la BNS, continuant dans des pratiques opaques, elle n’a toujours pas communiqué la raison de son abandon du peg, ni combien toutes ses incohérences lui ont couté. Le CHF au plan mondial depuis plusieurs années ne représente plus grand chose, oubliez-le !!! Dommage parce que la Suisse et ses citoyens paieront très cher les fantaisies de leurs banquiers centraux, que ni le gouvernement ni le parlement n’ont même pas convoqués pour entendre les explications de leur fiasco…
http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... ember-2011http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... ng-crushedIMPORTANT
http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... l-collapseL’Union européenne, et plus particulièrement la zone euro dont l’échec est avéré, sont tombées dans une spirale d’effondrement politico-économique accéléré parce que, après le refus de la Grèce de se serrer un peu plus la ceinture, ce sera le tour de l’Espagne puis de la France et de l’Italie, les peuples ne supportant plus la camisole de force qui leur est imposée conduisant à leur paupérisation collective, sans compter ses problèmes internes avec l’immigration islamique radicale et externes avec le dérapage de la guerre « civile » russo-ukrainienne sciemment organisée par les occidentaux. Plus la destruction de l’économie russe et la déstabilisation de l’Ukraine par les euro-américains se poursuivra, plus le risque de cassure de l’UE augmentera parce que, à un certain point d’exaspération et pour dé-serrer l’étau dans lequel elle se trouve, la Russie pourrait intervenir militairement de façon directe contre les forces de l’OTAN ayant déjà pris pied en Ukraine… ou ailleurs.
Les troupes US sont à Mariupol…
http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... s-mariupolhttp://www.globalresearch.ca/american-t ... et/5428067http://www.atlantico.fr/decryptage/jeu- ... ml?yahoo=1http://www.tdg.ch/monde/europe/Sur-l-Ukraine–lEurope-sest-completement-trompee/story/11092422
IMPORTANT:
http://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Ru ... under.htmlCertes, le QE européen peut créer une bulle sur les actions européennes mais elles ne pourront pas aller bien haut si les actions US, japonaises et/ou chinoises plongent.
IMPORTANT
http://blog.kimblechartingsolutions.com ... n-in-play/http://www.advisorperspectives.com/dsho ... Update.phphttp://uk.businessinsider.com/closing-b ... -27-2015-1http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... s-collapsehttps://fr.finance.yahoo.com/actualites ... 13910.htmlhttp://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... emembered-http://uk.businessinsider.com/crispin-o ... ted-2015-1http://money.cnn.com/2015/01/23/investi ... index.htmlhttp://uk.businessinsider.com/charts-st ... ain-2015-1Sortez des actions Alibaba si vous en avez:
http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... operationshttp://uk.businessinsider.com/alibaba-q ... ngs-2015-1http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... irst-printLa chute des prix du pétrole (et accessoirement des autres matières premières), qui est loin d’être terminée, est une catastrophe économique et financière globale qui coûtera des millions d’emplois, appauvrira de nombreux États, ruinera beaucoup d’entreprises et stoppera les nouveaux investissements dans les énergies alternatives dont le monde a pourtant besoin pour l’avenir.
http://www.bloomberg.com/news/2015-01-2 ... slump.htmlhttp://www.newsmax.com/Finance/Colas-oi ... id/620327/https://fr.finance.yahoo.com/actualites ... -092216866–finance.html
Comme le montre la chute libre du Baltic Dry Index, le commerce international est en pleine déroute:
http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... t-29-yearsUne prudence maximale, dans les circonstances actuelles, est de mise sur la plupart des actifs, sauf quant à l’achat des obligations d’État américaines en USD (TLT, TMF, etc.) qui restent l’actif le moins risqué et le plus prometteur en terme de gains en capital.
http://www.zerohedge.com/news/2015-01-2 ... tive-yieldhttp://www.oftwominds.com/blogjan15/das ... d1-15.htmlLa baisse des taux à moyen et long termes US logiquement se poursuit en même temps que la croissance mondiale chute:
Le ratio actions US / obligations d’État US est en phase de retournement à la baisse, ce qui milite pour une stratégie long obligations d’État US/short actions US:
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