Voici 2 graphs qui montre la quantité emprunté par les banques auprès de la FED(donc de la création monétaire ex-nihilot, non??)
tiré du site seeking alpha:
http://seekingalpha.com/article/115525- ... sb_popularHere is a chart of borrowing by U.S. banks from the Federal Reserve through Dec. 20
Pièce jointe:
saupload_scary_1.jpg [ 16.72 Kio | Consulté 4853 fois ]
Now, same chart through December 2008:
Pièce jointe:
saupload_scary_2.jpg [ 13.66 Kio | Consulté 4912 fois ]
Anyone still think there are not some rough patches down the road?
Tout cet argent emprunté est placé sur des actifs (=>bulle des USTbond mi nov), donc les prix monte.....
Si il y a une erreur de raisonnement dites-le
et je reposte:
la FED vend des bonds indexes sur l'inflation les TIPS. Ces TIPS doivent varier exactement de la m^me façon que les bonds classique de m^me maturité(par exemple les UST10Y). La différence de rendement entre les deux types de bonds est exactement egal à l'inflation anticipée. Mais il se trouve que les variations entre les deux types de bonds ne sont pas exactement identiques. En effet, l'inflation calculée pour la valorisation des TIPS est faite par la FED à partir d'indicateurs avancés, celle qui est pricée dans les bonds classique reflète la perception du marché. Or le spread entre ces 2 types de bond ne cesse de s'accroitre depuis 1 mois!