Arguments pour l'argent

silvermath · **Inscrit le:** 26 Mar 2010 21:57 **Messages:** 10113

https://x.com/TheLastDegree/status/2019663978201596213

@TheLastDegree
Mr Bain is short 30,000 lots = 450 metric tons of Silver.

Shanghai warehouse 420 tons.

Can’t open new short contracts, restricted for 1 month.

Needs to buy back 30,000 lots.

Mr Bian has a problem.

https://x.com/abcampbell/status/2019469283433025733

c est lui qui va me payer mes longs :lol:

gridizbak

silvermath a écrit:

https://x.com/TheLastDegree/status/2019663978201596213

@TheLastDegree
Mr Bain is short 30,000 lots = 450 metric tons of Silver.

C'est lui l'enfoiré qui m'a mis en négatif dans la nuit du 4 au 5 ? :shock:

silvermath · **Inscrit le:** 26 Mar 2010 21:57 **Messages:** 10113

et oui

gridizbak

Dans ce cas je suis ravi qu'il ait un problème.

Stanculé. :evil:

silvercoulous · **Inscrit le:** 28 Mar 2010 11:58 **Messages:** 1541

ca pose question de voir des mecs qui prennent des positions hors norme qui déstabilisent totalement les cours de ce marché :shock:

gridizbak

Je pense que ce n'est que la tête de gondole.

Cette baisse arrange arrange tout le monde, les banques US qui peuvent racheter leurs shorts tout en stockant du physique à bas coût (raison pour laquelle le Comex ne déclenchera jamais un arrêt de cotation même si ça perd 50% en 2 heures) les Chinois qui font rentrer tout ce qu'ils peuvent en en faisant sortir le moins possible ...

Le hic c'est qu'à force de tendre l'élastique, ça va finir par péter, sauf si tassement de la demande indus du fait de -par exemple- une découverte permettant de remplacer l'argent dans un nombre significatif de processus.

Je ne sais pas quoi faire de ma position, je suis bien négatif dessus mais étant d'un naturel prudent j'ai régulièrement sécurisé mes PV sur le gris et elles sont largement supérieures à ma MV latente. Je vais peut-être garder, car même si l'argent revenait à zéro, calcul fait à la louche je resterais positif sur ces trades.

mook · **Inscrit le:** 18 Oct 2008 16:48 **Messages:** 4315

Matière à réflexion
Je pense tout pareil!

Dario
CME March26 futures contract first delivery notice is in 3 weeks and they don’t have many options:
- they find a ton of metal
- they get rid of the wild short suppressing the price through the floor so it can raise to a level where demand = supply metal
- Force Majeure

silvermath · **Inscrit le:** 26 Mar 2010 21:57 **Messages:** 10113

Si le COMEX (via le CME Group) déclarait la force majeure sur le contrat silver de mars (March 2026 futures), voici ce qui se passerait très probablement, basé sur les règles officielles du CME (notamment Rule 701) et les précédents / analyses du marché en 2025-2026.
Ce que permet la force majeure selon les règles COMEX
D'après le Rulebook du CME/NYMEX (Chapter 7, Rule 701) :Le CEO, le Chief Regulatory Officer ou un dirigeant délégué peut déclarer la force majeure si la livraison physique ou le règlement final d'un contrat devient impossible.

La décision est immédiate et irrévocable pour toutes les parties au contrat.
Les actions possibles incluent :Suspension des livraisons physiques.
Cash settlement forcé (règlement en cash) pour tous les contrats ouverts.
Fixation d'un prix de règlement par l'exchange (souvent basé sur une moyenne récente, le fixing London, ou un prix "raisonnable" déterminé par le board).
Parfois suspension temporaire du trading.

C'est une clause de protection de l'exchange et du système, pas des acheteurs physiques.

Conséquences immédiates et à court terme
Pour les holders de contrats futures (longs et shorts)
La majorité des contrats (90-99 % habituellement) se règlent déjà en cash ou rollover.
Mais ceux qui ont stand for delivery (exigé la livraison physique) ou qui comptaient dessus → ils reçoivent du cash au lieu du métal.
Le cash settlement se fait souvent à un prix inférieur au vrai prix physique (car l'exchange choisit un prix "juste" basé sur le paper market, pas sur le premium physique explosif).

Impact sur le prix paper (COMEX futures)
Chute brutale possible du prix COMEX silver (paper price), car le marché "admet" qu'il n'y a plus de lien direct avec le physique.
Exemple vu dans les analyses : si physique à 130 etpaperaˋ70−80et paper à 70-80et paper à 70-80
, le paper peut s'effondrer ou geler temporairement.

Impact sur le prix physique réel (pièces, lingots, premiums)
Explosion vers le haut : +50 %, +100 % ou plus en très peu de temps.
Le découplage paper vs physique devient officiel → les gens fuient vers le physique (dealers, eBay, Stackers, Asie).
Premiums sur pièces/lingots → 30-100 %+ au-dessus du spot COMEX.
Shanghai / Hong Kong / Inde deviennent le vrai prix mondial du silver physique.

Autres effets en cascade
SLV et autres ETF silver : forte chute probable (perte de confiance dans le backing "COMEX"). Beaucoup d'analystes disent que SLV serait massacré.
Short squeeze inversé : les shorts sur paper sont sauvés (ils payent cash au lieu de livrer du métal introuvable), mais les longs physiques gagnent énormément.
Perte de crédibilité massive du COMEX : vu comme "le casino qui change les règles quand il perd". Ça accélère le shift vers des marchés physiques / Asie.
Volatilité extrême : pic parabolique sur physique, puis potentielle correction violente une fois la panique passée.

Scénario le plus probable en février/mars 2026
Vu le contexte actuel (inventaires registered COMEX très bas ~95-105 Moz, open interest March énorme ~100k+ contrats = 500+ Moz notional, ratio 4-5x couvert papier/physique) :Si trop de standing for delivery arrive en mars → COMEX déclare force majeure pour éviter un default massif.
Résultat : cash settlement à un prix "raisonnable" (probablement autour du dernier fixing COMEX/LBMA, disons 70-90 $ si on était à ces niveaux avant).
Physique monte en flèche (120-200 $+ ?) car le monde réalise que le COMEX n'est plus fiable pour le delivery.

En résumé : la force majeure sauve le système paper (shorts, ETF, banques) à court terme, mais détruit la confiance et envoie le prix physique physique réel vers la lune. C'est exactement ce que beaucoup de "silver squeeze" watchers attendent depuis des années comme le moment où le papier perd son emprise sur le métal réel.C’est le scénario "Hunt Brothers 2.0" mais en version moderne, avec l’exchange qui appuie sur le bouton eject avant le crash total.

silverculteur · **Inscrit le:** 27 Aoû 2011 17:31 **Messages:** 4156

Et si vous arrêtiez le papier? :mrgreen:

je dis ça, j'dis rien.
J'en n'ai pas, et la vache, comme on est bien

silvermath · **Inscrit le:** 26 Mar 2010 21:57 **Messages:** 10113

partie spécu, parce que la ça peut devenir tres intéressant sur le ttct

"y a t il possibilité que les prix papier explosent à la hausse avant la force majeure ?"

Citer:

"Oui, il y a une forte possibilité que les prix papier (futures COMEX) explosent à la hausse avant une éventuelle déclaration de force majeure sur le contrat de mars, basé sur les dynamiques actuelles du marché et les précédents récents.Contexte actuel du marché (début février 2026)Les inventaires COMEX sont sous pression extrême : les stocks "registered" (disponibles pour livraison immédiate) sont tombés à environ 95-107 millions d'onces, tandis que les stocks totaux sont autour de 411-418 millions d'onces.

jinlow.substack.com +2

Cela ne couvre que 14 % des positions ouvertes (open interest total de ~152 000 contrats, équivalent à 760 millions d'onces notionnelles).

finance.yahoo.com

L'open interest pour le contrat de mars 2026 (SIH26) est actuellement à ~80 479 contrats (en baisse récente de 5 340), représentant encore ~400 millions d'onces notionnelles.

cmegroup.com +1

Mais plus tôt en janvier, il dépassait les 100 000-105 000 contrats, montrant une accumulation massive.

investing.com +1

Le marché montre des signes de stress : des roulements "backward" inhabituels (de mars vers janvier/février), indiquant que les longs refusent d'attendre et exigent du physique plus tôt.

seekingalpha.com +1

Le ratio papier/physique atteint 4-5x pour mars, et jusqu'à 528:1 dans certains calculs.

jinlow.substack.com +1

Preuve récente d'une explosion des prix papierFin janvier 2026, les prix papier ont déjà explosé : le silver futures a atteint un pic record de 121,60 $ l'once le 29 janvier, en hausse de 275 % depuis 2025, alimenté par un short squeeze en cours.

reuters.com +1

Cela s'est produit sans force majeure déclarée, mais au milieu de rumeurs intenses de squeeze et de retraits massifs d'inventaires (33,45 millions d'onces en une semaine début janvier).

tradingkey.com +2

Ce spike a été suivi d'une chute violente (à ~73-76 $ début février), due à des ventes techniques, des stop-loss et une liquidation spéculative.

barchart.com +2

Mais cette volatilité est typique d'un marché en squeeze : les prix peuvent rebondir brutalement si la pression sur les shorts s'intensifie.

Facteurs favorisant une nouvelle explosion avant force majeureShort squeeze en cours : Les shorts commerciaux (banques) sont exposés, avec des positions courtes massives non couvertes par du physique. Si seulement 5-10 % des contrats mars exigent la livraison (~25-50 millions d'onces), cela dépasse les stocks registered disponibles.

finance.yahoo.com +4

Les shorts pourraient paniquer et couvrir en achetant des futures, poussant les prix vers le haut (comme en janvier).
Demande physique persistante : Déficit structurel de 148,9 millions d'onces en 2024, plus retraits records (114 millions d'onces depuis octobre 2025).

seekingalpha.com +1

Investisseurs institutionnels et retail (via ETF, pièces) drainent les stocks, forçant les prix papier à s'aligner temporairement sur le physique avant un découplage.

tradingkey.com +1

Volatilité et spéculations : Rumeurs de squeeze circulent massivement sur X et forums, avec des prédictions de spikes à 150-500 $ avant mars.

tradingkey.com +2

Backwardation persistante (spot > futures) signale une urgence pour du métal immédiat.

finance.yahoo.com

Si l'open interest ne roule pas normalement d'ici fin février (First Notice Day le 27 février), une panique d'achat pourrait survenir.
Précédents historiques : Comme en 1980 (Hunt Brothers : silver à 50 $ avant crash) ou 2021 (Reddit squeeze : spike temporaire), les prix papier montent en flèche lors de squeezes avant intervention (marges augmentées, règles changées).

marketwise.com

Ici, sans force majeure encore déclarée, un nouveau run-up est plausible si les inventaires continuent de fondre.

Risques et scénariosScénario haussier : Si les longs persistent et que les shorts couvrent massivement, les prix pourraient rebondir à 100-150 $+ avant mars, comme en janvier.

tradingkey.com

Contre-forces : Le CME pourrait hausser les marges ou encourager des settlements cash pour calmer le marché, limitant l'explosion.

tradingkey.com +1

Dollar fort ou liquidation spéculative pourrait aussi freiner.
Globalement, les facteurs structurels (déficit, faible couverture) rendent une explosion probable avant une force majeure, qui serait un "sauvetage" pour les shorts mais un signal de découplage papier/physique.

jinlow.substack.com +2"

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