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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 27 Nov 2013 00:27 
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Entre temps, la BIBLE vient de révéler son dernier chapitre: Johnson Matthey : Platinum 2013 Interim Review

Lien (résumé français): http://www.bfmtv.com/economie/johnson-m ... 44028.html

Citer:
EN 2013, LA DEMANDE DE PLATINE DEVRAIT DÉPASSER L'APPROVISIONNEMENT PRIMAIRE ET SECONDAIRE DE 605 000 ONCES.

LA DEMANDE DES UTILISATEURS INDUSTRIELS ET DES INVESTISSEURS COMPENSERA LA BAISSE DE LA DEMANDE DANS L'AUTOMOBILE ET LA BIJOUTERIE.

UNE TROISIÈME ANNÉE CONSÉCUTIVE DE DÉFICIT EST PROBABLE EN 2014.

Le déficit sur le marché du platine devrait augmenter en 2013 pour atteindre 605 000 onces, après un déficit de 340 000 onces en 2012, d'après le bilan intermédiaire 'Platinum 2013 Interim Review' de Johnson Matthey, publié aujourd'hui. L'approvisionnement en platine progressera de 1,6 % pour atteindre 5,74 millions d'onces, avec une production plus importante du Zimbabwe représentant l'essentiel de la hausse. La forte demande des utilisateurs industriels et des investisseurs fera progresser la demande brute de platine de 4,9 % à 8,42 millions d'onces. Le recyclage du platine progressera légèrement pour atteindre 2,08 millions d'onces.

Les approvisionnements de platine de l'Afrique du Sud devraient progresser de moins de 1 % pour atteindre 4,12 millions d'onces en 2013. Les pertes de production consécutives à des facteurs exceptionnels, tels que des grèves et des interruptions pour des raisons de sécurité, ont totalisé environ 100 000 onces au premier semestre. De nouvelles grèves ou interruptions au cours du dernier trimestre de 2013 pourraient annuler toute hausse des approvisionnements sud-africains.

La demande pour les pots catalytiques baissera de 2,0 % pour atteindre 3,13 millions d'onces, reflétant la faiblesse sur les deux plus grands marchés mondiaux pour les véhicules diesel, l'Europe et l'Inde. Il y aura également davantage d'économies de la part des constructeurs automobiles utilisant encore du platine dans leurs pots catalytiques pour moteurs à essence. Cependant, l'utilisation de platine dans les applications à usage industriel augmentera, avec un nombre plus important de camions diesel devant satisfaire aux limites strictes des normes Euro VI.

La demande brute de platine du secteur joaillier se contractera de 1,4 % pour atteindre 2,74 millions d'onces. Les achats des joaillers chinois baisseront légèrement cette année après une année 2012 très forte, mais on attend une hausse de la demande en Europe, en Amérique du Nord et en Inde. La hausse sans précédent de la demande des investisseurs dans les ETF dans le nouveau fonds Absa en Afrique du Sud devrait faire bondir de 68 % la demande à des fins d'investissement pour atteindre le chiffre record de 765 000 onces.

La demande industrielle progressera de 11,5 % pour atteindre 1,79 million d'onces. La construction de nouvelles installations de production en Asie et au Moyen-Orient devrait favoriser les achats de pots catalytiques au platine du secteur des produits chimiques. La reprise de la demande de platine dans la fabrication de verre et de disques durs d'ordinateur sera en partie compensée par des achats moindres par l'industrie pétrolière.

Le recyclage du platine provenant des rebuts de pots catalytiques devrait progresser de 12,8 % pour atteindre 1,28 million d'onces. Ces récupérations bénéficieront de la hausse de la disponibilité des déchets de pots catalytiques diesel à forte concentration, d'une meilleure efficacité de la collecte et du déstockage de la part des collecteurs. Le retraitement de vieux bijoux en platine baissera de 12,9 % pour atteindre 775 000 onces, reflétant des taux de recyclage moindres en Chine et au Japon.

L'approvisionnement primaire en platine ne devrait pas augmenter de manière significative en 2014. La consommation industrielle restera forte, les achats des constructeurs automobiles devraient être favorisés par les nouvelles limites d'émission pour les véhicules diesel en Europe et les perspectives pour la demande en joaillerie sont robustes. Même en tenant compte d'une hausse supplémentaire de la récupération de platine au niveau des rebuts de pots catalytiques et d'une baisse des prélèvements à des fins d'investissement par rapport au chiffre total exceptionnel de 2013, une troisième année de déficit est probable.

LA DEMANDE DE PALLADIUM DEVRAIT DÉCLINER EN 2013 MAIS LE MARCHÉ RESTERA SOUS-APPROVISIONNÉ.

LES NOUVEAUX INVESTISSEMENTS DANS LES ETF POURRAIENT METTRE LE PALLADIUM DAVANTAGE EN DÉFICIT EN 2014.

Bien que l'écart entre l'offre et la demande de palladium se réduira en 2013, le marché sera déficitaire de 740 000 onces. L'approvisionnement primaire déclinera à 6,43 millions d'onces, du fait de ventes de stocks inférieures en Russie, mais le recyclage progressera de 7,4 % pour atteindre 2,46 millions d'onces. La demande de palladium fléchira de 3,4 % à 9,63 millions d'onces, avec une demande en pots catalytiques en forte progression, mais des achats inférieurs des autres secteurs.

L'approvisionnement mondial en palladium baissera de 1,5 % pour atteindre 6,43 millions d'onces en 2013, du fait d'une chute des ventes des stocks du gouvernement russe à 100 000 onces. On assistera à une reprise marginale des livraisons sud-africaines de palladium, tandis que la production du Zimbabwe progressera fortement du fait d'une nouvelle série d'extensions minières. La production nord-américaine de palladium en tant que sous-produit de l'exploitation du nickel sera également en hausse.

Un retour aux conditions de forte croissance sur le marché automobile chinois fera augmenter l'utilisation mondiale de palladium dans les pots catalytiques de 4,0 % pour atteindre 6,97 millions d'onces. La Chine deviendra le deuxième plus grand marché pour le palladium dans les pots catalytiques avec 1,51 million d'onces. Une hausse de la demande de palladium de la part du secteur automobile est attendue dans toutes les autres régions à l'exception du Japon, mais à un rythme modéré en comparaison des hausses spectaculaires des dernières années.

La demande industrielle de palladium baissera de 6,6 % pour atteindre 2,20 millions d'onces, son niveau le plus bas depuis 2004. La substitution sera à nouveau une caractéristique clé, le palladium étant remplacé par des métaux communs dans les électrodes destinées aux condensateurs ultraminces dans l'industrie électronique et par la céramique et les alliages de métaux non-précieux dans la dentisterie. Les achats de palladium par l'industrie chimique restent à des niveaux inhabituellement élevés par rapport aux niveaux passés.

Les bijoux en palladium continuent de perdre des parts de marché en Chine et ne se sont pas véritablement implantés sur d'autres marchés. En-dehors de la Chine, l'utilisation du palladium - en tant qu'élément d'alliage dans l'or blanc et les alliages à base de platine, et dans les alliances pour hommes - restera stable. De ce fait, la demande de palladium dans la fabrication de bijoux reculera de 12,4 % en 2013 pour atteindre 390 000 onces, son niveau le plus bas des dix dernières années.

Les investisseurs ont affiché un appétit nettement réduit pour le palladium cette année. Bien que l'on ait assisté à des flux entrants importants dans les ETF sur le palladium au cours des deux premiers mois, on a observé une période prolongée de désinvestissement en milieu d'année. La demande nette de l'investissement dans le palladium devrait baisser à 75 000 onces en 2013, contre 470 000 onces l'an dernier.

Les tendances récentes observées au niveau de l'offre et de la demande de palladium semblent vouloir se poursuivre en 2014. L'approvisionnement primaire baissera en l'absence de ventes de stocks russes, mais sera compensé par davantage de recyclage. La hausse de la demande de la part du secteur automobile sera pondérée par des achats inférieurs dans le secteur de la joaillerie et une poursuite de la substitution dans les applications industrielles. Cela laisse l'investissement en position imprévisible dans le contexte global de l'offre et de la demande : une proposition d'ETF sur le palladium libellé en rand pourrait créer une demande supplémentaire de la part des investisseurs sud-africains et mettre le marché dans une situation encore plus déficitaire.

Le texte intégral du bilan intermédiaire Platine 2013 sera disponible à partir du 12 novembre 2013 sur http://www.platinum.matthey.com.

Pour de plus amples informations, veuillez contacter Jo Trivedi au +44 (0)1763 256315

Le bilan intermédiaire Platine 2013 est une étude gratuite de Johnson Matthey sur le marché des métaux du groupe du platine. Johnson Matthey est la principale autorité mondiale en matière de production, d'approvisionnement et d'utilisation des métaux du groupe du platine.

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Deux remarques:
1 - l'augmentation de la production de platine au Zimbabwe me semble fortement sujette à caution (cf post précédent)
2 - comme prévu, la demande de platine automobile va fléchir suite à la mise au rencard des moteurs diesel, ça laisse le champ libre pour mon chouchou: le palladium.

Fred92

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Chez nous, il n’y a pas de parti d’opposition parce que nous pensons qu’une opposition pourrait troubler les rapports affectueux qui unissent le gouvernement au peuple.

Léonid BREJNEV (humoriste involontaire)


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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 27 Nov 2013 00:31 
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Et un dernier ce soir pour me faire plaisir: Le palladium à la fête
Lien: http://indices.usinenouvelle.com/metaux ... -fete.4903

Citer:
Le précieux métal bénéficie de fondamentaux solides avec en particulier une production automobile chinoise en croissance à deux chiffres. La cotation de l’once de palladium pourrait ainsi atteindre les 800 dollars en 2014 et grimper progressivement vers les 1 000 dollars.
Citer:
De tous les métaux, précieux comme non-ferreux, cotés au LME, le palladium est le seul à n’avoir pas subi de dépréciation de sa cotation depuis le début de l’année. L’or et le platine ont chuté de respectivement 26% et 10%, le cuivre et l’aluminium de 14% et 15%. Le LMEX, l’indice composite des non-ferreux cotés sur la bourse londonienne, a reculé de plus de 15%. Dans le même temps, la valeur de l’once de palladium résistait. Malgré un repli d’une quarantaine de dollars en 10 séances, elle est encore légèrement supérieure aux 707 dollars de sa première cotation de l’année.
Citer:
Le palladium bénéficie de fondamentaux solides, affirme David Wilson dans la dernière étude globale de Citi sur les commodités industrielles. Contrairement au platine, qui souffre de la faiblesse de la construction automobile en Europe, le palladium a profité de la bonne tenue de ce secteur en Chine et aux Etats-Unis. Les moteurs à essence – qui requièrent massivement le palladium pour la fabrication de leurs catalyses – représentent 80% du marché dans les zones les plus dynamiques. La production d’automobiles en Chine a encore bondi de 13,7% sur un an pendant les 10 premiers mois de l’année. De plus, le pays impose progressivement de nouvelles normes de contrôle des émissions, Euro 4, ce qui amplifie l’utilisation du palladium. Hors réutilisation du métal recyclé, la consommation chinoise de palladium pour l’industrie automobile devrait s’apprécier de 11% en 2013 et de 10% en 2014.
etc,etc...
Et encore la question des stocks russes:
Citer:
Si la plupart des analystes ne s’éloignent guère des estimations de JM, un sujet les différencie : la question des ventes de stocks russes. Si JM affirme que ceux-ci sont proches de l’épuisement et ne dépassent pas 100 000 onces, Robin Bahr, de la Société Générale, les évalue à quatre fois ce volume. David Wilson partage cet avis et estime à 250 000 onces les ventes de palladium provenant des stocks russes accumulés en Suisse. Ni le Gorkhan, l’organisme d’Etat qui gère ces stocks, ni le producteur, Norilsk, n’ont intérêt à la transparence, souligne l’analyste de Citi.
Le jour où ils sont épuisés....

Fred92

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Léonid BREJNEV (humoriste involontaire)


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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 27 Nov 2013 04:38 
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Merci pour l'info Fred,

Ici en Asie, je vois apparaitre de plus en plus de pièces de platine / palladium en vente dans les boutiques.
Vu les petites quantités de ces métaux, le cours pourrait s'envoler si les petits investisseurs décident de diversifier leurs achats.


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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 29 Nov 2013 22:21 
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guynemer a écrit:
Ici en Asie, je vois apparaitre de plus en plus de pièces de platine / palladium en vente dans les boutiques.
Vu les petites quantités de ces métaux, le cours pourrait s'envoler si les petits investisseurs décident de diversifier leurs achats.
Intéressant, il y a toujours eu des pièces en platine et en palladium, mais cela restait confidentiel.
C'est probablement en train de bouger: dès que l'on s'intéresse aux métaux précieux, on se rend compte qu'à coté de l'or et l'argent, il existe le platine et le palladium.
Et il y aura toujours quelques personnes pour se laisser tenter !!!!!

Alors si le cœur vous en dit, je me permets de vous aiguiller vers une sublime source d'informations sur les pgm (platinum group metals, platinoïdes en français).

D'abord, le portail: http://www.platinum.matthey.com/
On y trouve les cours de 5 des 6 platinoïdes (le 6ème est trop confidentiel).
Il y a des liens vers les dernières news, le bulletin hebdomadaire, le rapport mensuel et des pages entières d'historiques de prix.

Et puis, des liens vers une publication qui fait autorité en la matière: http://www.platinum.matthey.com/publica ... et-reviews

Pour ceux que les mines intéressent, des infos sur la production: http://www.platinum.matthey.com/about-pgm/production

Pour tous; des infos sur les applications: http://www.platinum.matthey.com/about-pgm/applications

Ce site regorge d'infos et d'analyses, il ne faut pas hésiter à fouiller, par exemple: http://www.platinum.matthey.com/media/8 ... _to_13.pdf
Ou celui-ci que vous allez adorer: http://www.platinum.matthey.com/about-p ... investment

Voila, n'hésitez pas à y musarder, bonne visite et bonne lecture.

Fred92

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Léonid BREJNEV (humoriste involontaire)


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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 30 Nov 2013 05:13 
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Merci pour les infos !


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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 30 Nov 2013 10:36 
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De rien.

Il y a un passage particulièrement intéressant ici et sur lequel je voudrais insister: http://www.platinum.matthey.com/about-p ... investment

Citer:
Bars and coins

Various refiners in the USA and Europe are or have been producers of small investment bars in platinum up to one kilogram (32.15 troy oz) in weight. Legal tender platinum bullion coins and collectors' coins have been issued by the Royal Canadian Mint, the Perth Mint and the United States Mint, and collectors' coins in both metals by other smaller mints. Many of these products are in circulation and can be obtained from coin dealers and distributors.

The public in Japan buys kilogram and smaller platinum ingots produced by the principal Japanese precious metals refiners. Another form of investment in Japan is the accumulation plan, introduced in 1992, which enables investors to buy and accumulate platinum to the value of a regular sum of money paid monthly into their account.
Citer:
Exchange Traded Funds (ETFs)

The advent of ETFs in 2007 opened the door to investment in precious metals to a wider audience. Whereas previously an investor wanting physical exposure would have to either take physical delivery of the metal or open an allocated account, thereby concerning themselves with a host of associated costs and risks, investors could now invest in physically backed securities. These are tradeable throughout the day and in smaller denominations (typically 1/10th oz), enabling a wider range of investors to gain physical exposure at a fraction of the cost. The popularity of ETFs has had a profound impact on the wider market, with cumulative investment in platinum and palladium by end-2010 reaching 1.3 million oz and 2.3 million oz respectively. However, in 2011 the palladium ETF market returned over half a million oz to the market on a net basis, thereby illustrating the potential of this market to swing from one extreme to the other.
Citer:
Size of investment demand

Investment demand for the traditional forms of physical platinum was at its height in the 1980s, stimulated by a proliferation of new products and by concern about the security of supplies of platinum from South Africa, the main producing region, during the period of sanctions against apartheid. In 1988 a total of 630,000 oz of platinum was sold in the form of bars and coins, representing 17 per cent of world platinum demand that year. The popularity of platinum for individual investors declined in subsequent years, accounting for less than 2 per cent of annual demand in the early 2000s, though it has picked up dramatically in recent years with the introduction of ETFs. In 2009 and 2010 investment demand accounted for over 10 per cent of total demand for both platinum and palladium.

Investment demand for platinum and palladium since 1980 is estimated in our market data tables.

Si j'ai bien compris, on y apprend que:
- depuis 1992 le public japonais est incité à acheter du platine physique (je ne savais pas)
- que les ETF passent d'une extrême à l'autre facilement (OK, c'est pas un scoop!)
- que les ETF ont ratatiné la demande de platine et de palladium physique (étonnant, non?).

En gros, les investissement en pgm sont essentiellement en papier (10% du physique part en investissement).
Comme pour l'or ou l'argent: du papier, du papier, du papier....
J'espère être encore là quand les stocks stratégiques russes seront épuisés !!!

Fred92

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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 03 Déc 2013 08:28 
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Du palladium en cote d'ivoire ?
http://news.abidjan.net/h/481299.html


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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 03 Déc 2013 10:13 
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guynemer a écrit:
Du palladium en cote d'ivoire ?
http://news.abidjan.net/h/481299.html

Intéressant, dommage qu'investir en Afrique relève de la loterie.

Fred92

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Léonid BREJNEV (humoriste involontaire)


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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 05 Déc 2013 23:21 
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Beau comportement du palladium
http://www.kitco.com/charts/livepalladium.html


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 Sujet du message: Re: Les Platinoïdes
MessagePublié: 06 Déc 2013 10:52 
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karagold a écrit:

C'est mon favori pour les années à venir.
La seule chose qui me retienne d'y mettre tous mes brouzoufs, c'est son manque de liquidité: je ne suis pas sûr que ce soit simple de le revendre en boutique, alors pour le revendre à un particulier ...
Le mieux serait de le revendre directement à un industriel, mais pour cela j'imagine qu'il faudrait avoir une structure adaptée (un société au Luxembourg...), c'est plus compliqué que pour le jaune ou le gris.

Fred92

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Léonid BREJNEV (humoriste involontaire)


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