VERS UNE FIN DE PARTIE ?Si vous suivez de près l'actualité de l'Or, vous savez sans doute que le 30 septembre 2009,
un TRES GROS ACTEUR du London Metal Exchange ( LME pour les intimes ), qui avait jusque là fait entendre qu'il ferait rouler sa position Acheteuse sur le mois suivant, a soudain annoncé à la dernière heure du dernier jour de trade de septembre, qu'il ne faisait pas rouler, mais qu'il exigeait une livraison immédiate de son Or physique.
Ce très gros acteur est très certainement le représentant de la Chine sur ce Marché.
On parle de la livraison de 20 tonnes d'Or.
Les banques JP Morgan et Deutsche Bank étaient les vendeurs face à cet acheteur. Et comme vous le savez sans doute, ces banques vendent "naked short", c'est à dire qu'elles vendent des quantités d'or sur le marché, qu'elles ne possèdent pas dans leurs coffres. Ces opérations ordinaires servant à contrôler le prix de l'or, étalon monétaire absolu, et donc à tromper le public sur l'érosion réelle des monnaies autrement dit l'inflation.
Ce gros acteur, refusant tout soudain de jouer la farce ordinaire et exigeant de prendre livraison d'une grosse quantité d'or, a évidemment semer un grand désordre dans le Landernau des Tricheurs patentés. Immédiatement, JPM et DB ont du en référer aux Banques Centrales, FED, Banque d'Angleterre et BCE, qui sont les véritables scénaristes de cette comédie monétaire.
Dessous de tableNe pouvant livrer l'or demandé, JPM et DB ont proposé à l'acheteur de renoncer à cette livraison de physique, moyennant une forte prime. Concrètement, alors que l'acheteur avait acheté l'or 950$ l'once, on lui a proposé de le lui racheter séance tenante et hors marché 1250$.
Une belle plus value en quelques heures.
Sachant qu'il y a 32.150 onces dans une Tonne d'or. 20 tonnes d'or = 643.000 onces
1250$ - 950$ = 300$
643.000 x 300$ = 192,9 millions de dollars
Mais comme vous le savez, les dollars, les livres ou les euros sont choses assez ordinaires aujourd'hui. En appuyant sur un bouton, on peut en créer en moins de temps qu'il ne m'en faut pour l'écrire, quelques centaines de milliards. Les Banques centrales font ça sans problème et même les banquiers ordinaires savent générer ex-nihilo des centaines de millions de dollars électroniques.
Par contre, l'Or existe en une quantité finie, ou presque... l'Or est rare, c'est ce qui fait toute sa valeur.
On ne peut générer de l'or sans percer les entrailles de la terre, broyer des tonnes de rocaille, pour au final ne trouver que d'infinitésimales quantités de métal précieux.
Notre acheteur est donc rester intraitable et a exigé la livraison de son or sous 5 jours.Mais trouver 20 tonnes d'or aux normes de pureté et sous la forme de barres réglementaires exigée se serait révélé une tache presque impossible.
Les barres de la Bank of England n'auraient pas eu la pureté requise et la BoE n'avait pas en stock de quoi satisfaire l'acheteur.
Et oui, vous le savez probablement, l'or ne rapporte rien et coûte cher à stocker. Il faut des chambres fortes à la sécurité coûteuse et en plus, il faut payer des assurances. Pour que l'or physique leur rapporte au lieu de leur coûter, les très grosses banques et les banques centrales ont donc pris la mauvaise habitude de louer leur or à des tiers, qui vont jouer avec, achetant et vendant ces lingots plusieurs fois par mois, par semaines, par jour, voire par heure et pour certains comme Goldman Sachs par millisecondes, spéculant à la hausse ou à la baisse.
L'or des banques centrales est donc acheté et vendu un nombre icalculable de fois par mois par ceux qui n'en sont que locataires temporaires.
Quand soudain, quelqu'un exige la livraison d'une grosse quantité d'or... c'est un peu la panique. L'or n'est pas là où théoriquement il devrait se trouver, et, à vrai dire, il faudrait probablement de considérables recherches pour savoir où se trouve tel ou tel lingot, dont le propriétaire officiel ou le gardien officiel est la Bank of England.
On estime que 10 à 15.000 tonnes d'Or des réserves officielles ont ainsi été louées
sourceQuant aux coffres de la BoE, comme ceux de la FED, il y a longtemps qu'ils sont vides. On n'y trouverait même pas des reçus des emprunteurs ni même des registres des loyers encaissés. Tout cela est devenu totalement électronique et passe par des sociétés de "clearing" au nombre de 5 sur le marché de Londres. A TCT, il est même prévu que les confirmations par Fax et autres supports papier soient supprimés. Imaginez le merdier en cas de problème informatique, électronique ou pire électro-magnétique.
Pourtant, il semblerait que l'acheteur avait un poids géopolitique suffisant pour exiger cette livraison immédiate et pour obtenir satisfaction.
Comment JP Morgan et Deutsche Bank ont ils réussi à livrer cet Or ?
Enorme tripatouillage dans l'ETF GLDChaque semaine, le vendredi à 16.30 heure de la côte Est, l'ETF GLD publie une liste des barres d'or qu'elle a en stock dans différents entrepots dans le monde.
Le 25 septembre 2009, cette liste faisait 1.381 pages
Le 2 octobre 2009, cette liste ne faisait plus que 208 pages. EXTRAORDINAIRE, non ?
Le 9 octobre 2009, cette liste avait encore diminué : 195 pages
Certains observateurs du Marché ayant remarqué cette anomalie et ayant lancé le sujet sur leurs blogs, abondamment commentés sur les forums internet... on observe une nouvelle anomalie :
le 14 octobre 2009, cette liste augmente brutalement pour revenir à 855 pages
Ces listes répertorient par entrepôt, les barres et lingots d'or avec leur numéros uniques. Des études ont montré que certains numéros se retrouvent répertoriés plusieurs fois dans différents entrepôts, mais cela ne peut expliquer que la liste est été divisée par 6 en une semaine.
HSBC et JPM sont les gardiens respectivement de l'Or physique de GLD pour le premier, de l'Argent physique de SLV pour le second. Ce sont aussi les plus grosses positions vendeuses sur ces deux métaux, manipulant les cours de l'Or et de l'Argent à la baisse depuis des années, pour le compte des Banques Centrales.
JPM a t'elle demandé à HSBC de la dépanner pour répondre aux exigences de cet acheteur impétueux ?
Les ETF GLD ont ils été en partie vidés de leur Or pour éviter un défaut du LME politiquement génant pour Londres.
Les AlchimistesOn sait que par la grâce de l'électronique, les ETF permettent de transformer le "papier" en "Or".
Si l'Or n'est pas extensible à l'infini du fait de son extrême rareté, nos magiciens ont créé un produit miracle pour les investisseurs qui leur permet de démultiplier l'Or ou l'Argent à volonté. Ce sont les Exchange Trade Funds, ETF.
En investissant dans l'ETF GLD, le spéculateur pense protéger son capital des dévaluations monétaires, sans avoir à payer le coût de gardiennage et d'assurance de son Or. Pratiquement en cas de défaillance de la Banque émettrice, il se retrouve nu. En aucun cas, il ne peut demander livraison de son métal, puisque dans le règlement, les lingots doivent obligatoirement être stockés par la Banque, elle même.
L'or de l'investisseur en ETF est dit "unallocated". Son "bon-pour" n'est pas associé à un lingot numéroté.
Ce qui permet à GLD d'avoir un nombre illimité d'acheteurs pour le même lingot.
D'ailleurs, le règlement n'oblige pas la Banque émettrice d'acheter une contrepartie physique pour toutes les sommes investies dans ses ETF.
Ainsi, les banques ont pu détourner les investisseurs du très étroit marché de l'Or physique, de façon à ce qu'ils ne pèsent pas sur les cours et ne provoquent pas de hausse brutale du métal précieux, préjudiciable à la monnaie.
A l'inverse, plus les investisseurs se réfugiaient dans l' ETF GLD à des moments de crise de confiance économique ou politique, où l'or de ce fait devait monter, plus ils fournissaient de liquidités aux Banques pour lutter contre la hausse de l'Or. Ces banques au lieu d'acheter du métal précieux sur le marché, comme pourrait le penser l'investisseur mal averti, se mettait en position vendeuse.
Colossale escroquerie !
Les dix plus gros ETF représentent aujourd'hui théoriquement près de 5000 tonnes d'Or,
d'après commodity online soit deux ans de production... alors que l'étude d'UBS évalue les réserves d'Or à 1.828 tonnes fin août 2009.
Les uns comptabilisent-ils la valeur des parts vendues alors que les autres ne comptent que l'Or réellement détenu ?
Les ETF Silver représentent 11.000 tonnes d'argent à comparer aux 4.696 tonnes de production 2008
Mais là aussi, ces 11.000 tonnes sont elles physiquement présentes ou ce chiffre correspond il au nombre de parts vendues exprimé en équivalent tonnes ?
Panique sur les produits dérivés ?Pour finir ce tour panoramique, il faut se souvenir que La Banque des règlements internationaux a dénoncé dès 2007 une dérive dangereuse sur le marché des dérivés concernant les métaux précieux. A regarder le dernier rapport, Il n'y a eu aucune amélioration depuis.
Sachant que la production d'Or annuelle est de 2.500 tonnes, soit 80,37 millions d'onces au prix moyen de l'once d'or en 2008 de 790$, soit 63 Milliards de $
la Banque des Règlements Internationaux relève dans son rapport concernant
l'activité 2008, que le marché des dérivés OTC sur l'Or est à 394,9 Milliards de $.
Le marché des produits dérivés est donc 6 fois plus élevé que le marché lui même.
Sachant qu'en 2008, le prix moyen de l'argent était de 14,98$ pour une production de 670 Moz, soit un marché de 10 Milliards de $,
les produits dérivés OTC sur le Silver totalisaient 111 milliards soit 10 fois plus.
Vous pourriez penser que si ce jeu perdure depuis bien avant 2007, voir ici
les tableaux des années antérieures, il pourrait encore durer longtemps.
Le gros défaut des chinoisCe serait faire abstraction de
l'énorme pavé lancé dans la mare par la Chine le 31 août 2009.
La Chine a décrété unilatéralement qu'elle pourrait ne plus jouer les règles du jeu de dupes instaurées par les banques occidentales et se retirer de la table en "prenant ses pertes".
Le "jeu" consistait à se couvrir avec des positions sur les "futures" en cas de hausse du pétrole (pour les compagnies d'aviation ou maritime, ou à l'inverse de vendre à l'avance une production au cas où les prix s'effondreraient. La Chine devenu le premier producteur d'or et le premier affineur d'argent avait donc un poids énorme sur le marché.
Les positions vendeuses de JP Morgan et de HSBC ne pouvait se justifier face aux enquêteurs de la CFTC, les gendarmes du marché, que du fait d'un gigantesque client d'une très grande discrétion, qui leur avait confié ses intérêts. Il y a de très grandes chances que ce client soit la Chine, qui a affiné 10.000 tonnes d'argent en 2008, soit la moitié de la production mondiale.
Il est à noter que la plupart des statistiques ne lui attribuent à tort que 2.600 tonnes. Ces statistiques ne tiennent compte que du métal extrait du sous-sol chinois. L'argent est la plupart du temps un produit secondaire issu de l'affinage de minerais divers (zinc, plomb, cuivre, .. ) La Chine étant le plus gros importateur de minerai brut du monde, est de ce fait le premier affineur et par là-même, le plus gros producteur d'argent. CQFD
Mettez toutes ces informations bout-à-bout.
-la Chine produit la moitié de l'Argent dans le Monde et est également le premier producteur d'Or.
-la Chine fait de la publicité sur les chaines de TV en poussant les chinois à investir dans les métaux précieux.
-la Chine annonce qu'elle pourrait faire défaut sur ses positions dérivés OTC
on pourrait donc logiquement supposer, qu'elle ne fournira pas le métal précieux, qu'elle aurait vendu à l'avance sur les marchés financiers par le biais de JPM HSBC et autres.
Elle devra libérer sa dette en réglant avec des dollars, dont elle ne sait que faire.
Short squeeze En privant le marché mondial de la production d'or, qu'elle garde désormais en réserve monétaire
et de la moitié de la production d'argent du monde, qu'elle destine à son industrie et aux investisseurs du marché chinois, la Chine assèche le marché.
D'autant qu'elle est en même temps acheteuse sur les marchés, mais aussi directement auprès des mines productrices et des institutions comme le FMI
et simultanément
Hong Kong et Dubaï ont réclamé la livraison de leur Or jusqu'alors gardienné par la Banque d'Angleterre
L'Allemagne a réclamé son Or stocké aux USA
quelques pays producteurs ont limité l'exportation de leur production de métaux précieux
10 ou 15.000 tonnes d'or, soit environ le quart de tout l'or du Monde, qui au lieu d'être sagement dans les réserves des BC sont louées, vendues et revendues à Dieu sait qui.
sur le Comex, un Open Interest de décembre historiquement haut à 369.000 contrats
Voilà un champ de bataille,
qui laisse présager des heures heureuses pour ceux qui ont su investir dans ces métaux précieux et qui ont eu la sagesse d'en prendre possession.
"You don't hold it, you don't own it"