Le Marché des actions qui montrait une croissance faible de 1970 à 1985 s’est emballé par la suite jusqu’aux sommets de juin 2007. Il est interessant de noter que pendant toutes les années 70 à 85, le DJ stagnait autour de 1000 et le S&P 500 autour de 100. L’inflation et la politique de crédits faciles aidant le DJ a culminé à 14.198 et le S&P à 1.576. La valeur des indices étant multipliée par 14.
Si l’Or avait suivi une progression similaire, il serait passé de 350$ en 1984 à 4900$
Quant à l’Argent, il serait passé de 6,2$ à 86$. Il y a donc de la marge à la hausse !
Dans les années 20, la bulle de la bourse était montée de la même façon. Le Dow Jones Industrial Average culminant à 385 en octobre 1929 avait chuté à 41 en juin 1932. Le Dow Jones Utility Average était passé quant à lui de 145 à 15, perdant 90% de sa valeur.
Ou était placé le « smart Money » pendant le krach de 29 et après ?
Dans les « hard assets », et notamment les mines d’or. La plus emblématique de ces mines fut Homestake Mining, aujourd’hui rachetée par Barrick.
Homestake avait profité de l’engouement de la bourse et était montée de 39$ en 1924 jusqu’à 93$ en aout 29. Wall Street avait entraîné Homestake dans sa chute d’août jusqu’au 15 novembre, où l’action ne valait plus que 65$, date à laquelle Wall Street avait connu un rebond de 5 mois regagnant 20%.
Mais après avril 1930, chaque nouvelle chute de Wall Street voyait une nouvelle embellie de Homestake.
Au plus profond de la crise en 1932, Homestake avait doublé par rapport aux cours de 1929.
Lorsque Roosevelt a confisqué l’Or des américains, l’action s’est envolée pour atteindre 373$ en mai 1933, puis 526 en 1936, soit un cours multiplié par 8 depuis novembre 1929.
Entre 33 et 1940 le cours officiel de l’Or était passé de 20 à 35$.
Entre Novembre 1929 et 1935, Homestake a reversé un total de 128$ en dividendes soit remboursant deux fois le prix de l’action achetée en novembre 29. Il est vrai que le dividende de 1935 était de 56$ !
10.000$ investis au plus haut en octobre 29 avaient une valeur très différente en 1935 selon le type de valeur dans lesquelles ils avaient été placés.
.3.600$ sur le DJIA
.2.100$ sur le DJUA
62.000$ sur Homestake Mining
Pendant la crise de 1974, le DJIA et le S&P 500 ont perdu 50% de leur valeur, pendant ce temps le Gold Mining Index est monté de 260%.
Amex Gold BUGS Index - HUI
Le Hui a franchi cette semaine un plus bas de plus de 5 ans, perdant plus de 70% par rapport à ses plus hauts de mars 2008. Certaines actions minières ont perdu 95% de leur valeur.
http://www.amex.com/?href=http://www.am ... Symbol=HUIPendant ce temps, la bulle financière explose, les faillites se multiplient, une sévère récession s’installe.
A votre avis, Wall Street va t’elle regagner ses plus hauts de 2007 ou même de 2008 ?
Dans quoi serait-il sage d’investir aujourd’hui ?