cleblud a écrit:
Bonsoir ,
Je suis CDE depuis 6 ans et en achète depuis 3 ans.
A mon humble avis, CDE est en train de jouer avec les investisseurs à un jeu subtil mais énervant.
* CDE augmente ses réserves prouvées -> très bien.
* CDE augmente ses stocks de métal dans les coffres de Zurick -> Pourquoi pas?.(62.000.000$ !!!= 1$/action, de prix de revient, pas de vente)
A mon avis, tout cela n'est pas trop grave, ils ne vendent pas l'argent ( et or) extrait et attendent des cours meilleurs.
CDE, pour le moment, c'est un peu un ETF, avec 300.000.000 onces Eq/ag de réserve, dans les coffres et surtout dans le sol. J'ai l'impression qu'ils ne sont pas trop pressés de les sortir et fournir ainsi du cash pour nourrir l'action et les actionnaires.
Que fait-on dans ces cas là ??? J'attends vos réactions.
Mes cours de comptabilité industrielle et analyse de bilan sont bien loin !
Il serait intéressant de connaître:
- la méthode d'évaluation des stocks. Je suppose qu'il y a des règles propres aux sociétés minières. Sur base des très faibles bénéfices d'exploitation dégagés ces dernières années, je ne suis pas sûr que l'écart soit grand entre le prix de revient et le prix de vente ( du marché)!
- la quantité d'argent et or ( onces Eq/Arg ) réellement en stock d'une part et encore dans le sol d'autre part. ( les premiers ont déjà affecté les charges d'exploitation, pas les seconds ).
En définitive, même avec un cours de 17$ pour l'argent et 1100$ pour l'or, je ne suis pas certain que la plus value latente sur stocks ( au sens large - traités et non) soit si importante.
Comment pourrait-on l'évaluer ?