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 Sujet du message: Re: Coeur d'alene .... la grenouille du marché ?
MessagePublié: 10 Nov 2018 17:10 
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Bonjour,
Pour le Q3, le problème est la perte de plus de 37M pour 2 mines : Silvertip et Kensington. Mais, sur base des prévisions confirmées le 31/10 et des prix actuels de l'or et l'argent, il me semble que pour le Q4 :
- pour Silvertip, on devrait obtenir un flux de trésorerie lié aux activités d'exploitation positif au lieu d'un négatif de -6,89M pour le Q3 et on peut aussi espérer des dépenses moindres en capital de développement ( -17,5 M pour Q3),
- pour Kensington, les problèmes techniques ont été résolus à la fin du Q3, ce qui devrait engendrer une forte augmentation des ventes ( revenus - que j'évalue à plus de 10M) et corrélativement un flux de trésorerie disponible largement positif au lieu d'un négatif de -12,4M pour le Q3.


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 Sujet du message: Re: Coeur d'alene .... la grenouille du marché ?
MessagePublié: 15 Jan 2019 14:12 
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Après avoir analysé le communiqué de presse publié hier, j’évalue les ventes du T4 à 154,5 M, soit 5,7 M de plus que les ventes du T3.
Pour Palmarejo, une grande partie de la production n’a pas été vendue (23% pour l’argent et 32% pour l’or). J’estime l’impact à + - 13,9 M aux prix du T4. Cela pourrait être plus favorable si les prix des métaux augmentent au premier trimestre 2019.
Vos commentaires et opinions s'il vous plaît!
Je suis déçu notamment par le démarrage de Silvertip.
La production atteint +- le tiers des objectifs d'octobre. Cela n'est pas de bon augure pour cette mine !


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 Sujet du message: Re: Coeur d'alene .... la grenouille du marché ?
MessagePublié: 21 Fév 2019 12:00 
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Mes prévisions des revenus du 4T2018 de +-155M. ont été influencées par la différence de +- 10M de précommerciale de Jualin. Si on en tient compte mes prévsions étaient exactes, et elles étaient tout à fait exactes pour les 4 autres mines.
Les résultats publiés sont bons et prometteurs pour 2019 !
Je donnerai plus tard mes prévisions de revenus et de bénéfice brut.


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 Sujet du message: Re: Coeur d'alene .... la grenouille du marché ?
MessagePublié: 25 Fév 2019 18:48 
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andre171 a écrit:
Mes prévisions des revenus du 4T2018 de +-155M. ont été influencées par la différence de +- 10M de précommerciale de Jualin. Si on en tient compte mes prévsions étaient exactes, et elles étaient tout à fait exactes pour les 4 autres mines.
Les résultats publiés sont bons et prometteurs pour 2019 !
Je donnerai plus tard mes prévisions de revenus et de bénéfice brut.


Je prévois pour 2019 une hausse du CA de 22% et du Bénéfice Brut ( revenus-CAS) de 24%.
Quant à fixer un objectif de cours ? ? ?
J'attends éventuellement les vôtres !
Pour ma part, il me semble que CDE serait un bon candidat à jouer dans le cadre du redressement du secteur des MP, mais cette société nous a déjà si souvent déçus !
Je me demande quel serait le ou les meilleurs moyens d'évaluer CDE ( en fonction de ses bénéfices actuels et/ou futurs, de ses réserves de métaux, de son management dans l'optique d'une reprise par un tiers-concurrent ) ?
J'attends vos suggestions avec intérêt.


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 Sujet du message: Avis Déclassement par Moody
MessagePublié: 05 Mai 2019 09:02 
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https://finance.yahoo.com/m/0f71ce63-6f ... y%27s.html

Qu'en pensez-vous, ça paraît bien inquiétant !
J'espère que nous aurons à lire des articles d'analystes, spécialement ceux ayant assisté à la conférence du 2 mai, mais sont-ils vraiment critiques et objectifs à l'égard de CDE, j'en doute quand je lis leur questions !


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 Sujet du message: Re: Coeur d'alene .... la grenouille du marché ?
MessagePublié: 02 Juin 2019 07:03 
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Clive Maund suit aussi CDE !
https://www.clivemaund.com/article.php?id=5063
Alors qu'il était optimiste pour les MP dans ses dernières publications, il semble changer radicalement d'avis !


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 Sujet du message: Avis favorable
MessagePublié: 19 Juil 2019 10:36 
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Clive Maund avis ( technique ) favorable pour CDE :
https://www.clivemaund.com/article.php?id=5098


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 Sujet du message: Re: Coeur d'alene .... la grenouille du marché ?
MessagePublié: 16 Oct 2019 16:51 
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CDE a publié la semaine dernière ses chiffres de production du troisième trimestre. Ils sont relativement bons et j’estime les ventes du Q3 à198.3M pour 162.1 au Q2. Cependant, il apparaît encore que le (très) gros problème pour CDE est Silvertip. Cette mine a été achetée pour + - 200 M € et génère des ventes de + - 40 M € sur une base annuelle (à mon avis, 11,3 M €pour le troisième trimestre). J'espère que la direction a des éléments lui permettant de justifier cet achat à cinq fois le chiffre d'affaires annuel et qu'ils apparaîtront bientôt. Sinon, la gestion et le prix doivent être pénalisés! Pour atteindre les objectifs annuels confirmés la semaine dernière, Silvertip doit multiplier sa production au 4ème trimestre par 372% pour l’argent, 458% pour le zinc et 334% pour le plomb! Les améliorations notées à la fin du troisième trimestre et au début du mois d'octobre pourraient-elles justifier le maintien des objectifs annuels qui impliqueraient une multiplication par 4 du chiffre d'affaires du 4eme trimestre (de + - 11 millions à + - 42 millions)? Ce sera bien nécessaire, mais je suppose que le maintien des objectifs est justifié et motivé! Vous y croyez ? Si les objectifs pour Silvertip sont atteints, le 4Q sera monstrueux, mais CDE reporte toujours nosespoirs à plus tard!


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 Sujet du message: Re: Coeur d'alene .... la grenouille du marché ?
MessagePublié: 22 Oct 2019 17:30 
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andre171 a écrit:
CDE a publié la semaine dernière ses chiffres de production du troisième trimestre. Ils sont relativement bons et j’estime les ventes du Q3 à198.3M pour 162.1 au Q2. Cependant, il apparaît encore que le (très) gros problème pour CDE est Silvertip. Cette mine a été achetée pour + - 200 M € et génère des ventes de + - 40 M € sur une base annuelle (à mon avis, 11,3 M €pour le troisième trimestre). J'espère que la direction a des éléments lui permettant de justifier cet achat à cinq fois le chiffre d'affaires annuel et qu'ils apparaîtront bientôt. Sinon, la gestion et le prix doivent être pénalisés! Pour atteindre les objectifs annuels confirmés la semaine dernière, Silvertip doit multiplier sa production au 4ème trimestre par 372% pour l’argent, 458% pour le zinc et 334% pour le plomb! Les améliorations notées à la fin du troisième trimestre et au début du mois d'octobre pourraient-elles justifier le maintien des objectifs annuels qui impliqueraient une multiplication par 4 du chiffre d'affaires du 4eme trimestre (de + - 11 millions à + - 42 millions)? Ce sera bien nécessaire, mais je suppose que le maintien des objectifs est justifié et motivé! Vous y croyez ? Si les objectifs pour Silvertip sont atteints, le 4Q sera monstrueux, mais CDE reporte toujours nosespoirs à plus tard!


Je crois que CDE sera à un tournant important lors des publications des 4 et 5 novembre. Si les résultats du 3Q confirment ma prévision d'un flux de trésorerie (CFOA) de plus de 50M, le prix de CDE devrait doubler.
Au contraire, si CDE déçoit encore par des nouvelles négatives ou simplement par défaut d'informations avérées encourageantes, son management perdra tout crédit et les conséquences négatives suivront !


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 Sujet du message: Re: Coeur d'alene .... la grenouille du marché ?
MessagePublié: 17 Jan 2020 18:02 
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Les résultats de production publiés hier sont décevants à tous propos et spécialement pour :-
- Rochester : production trimestrielle d’or et d’argent à la moitié de ce qui était nécessaire pour atteindre l’objectif annuel moyen. La seule satisfaction est que HPGR répondrait aux attentes ( si c’est vrai).
- Silvertip : aucun progrès alors que le management avait déclaré que la situation s’améliorait en fin de Q3. Elle nous dit encore la m^me chose ce jour « performances opérationnelles plus cohérentes à la fin du quatrième trimestre et depuis le début de l'année.> On peut et doit en douter !
- Pour ces deux mines, les objectifs de production avaient été confirmés en milieu de trimestre. Est-ce sérieux ?
- Je pense que le management a encore perdu de sa crédibilité.
- D’autre part, il est maintenant évident qu’une dépréciation importante va être actée sur Silvertip. Elle confirme que CDE est le spécialiste pour payer bien trop cher certaines de ses acquisitions, sans doute mal réfléchies.
- L’impact de cette dépréciation sera grand sur le prix de CDE.


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